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作者：小编 日期：2025-12-02 12:59:48 点击数：
盘面上，钛白粉、航天系、福建国资，能源金属、小金属、国防军工等行业以及概念涨幅居前；抗流感、疫苗、维生素、银行、化学制药等行业以及概念跌幅居前。
资金面上，沪深两市成交额约15857.96亿元，较前一个交易日缩量约1239.97亿元。
上周五，卫星互联网板块全线大涨，其中，航天环宇20cm涨停，雷科防务、普天科技、通宇通讯等同样收获涨停，希荻微、亚光科技等涨幅居前。
消息面上，北京市科委、中关村管委会等单位组织27日召开“智绘星空 胜算在天”太空数据中心建设工作推进会，宣布北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。
根据推进会上发布的规划方案，数据中心系统由空间算力、中继传输和地面管控分系统组成，空间算力计划部署多座太空数据中心，每座功率约1GW，可容纳百万卡级别的服务器集群，开展天基数据中继传输和计算服务。
北京星辰未来空间技术研究院院长张善从介绍，建设拟分为三个阶段：2025年至2027年，突破太空数据中心能源与散热等关键技术，迭代研制试验星，建设一期算力星座，实现“天数天算”应用目标；2028年至2030年，突破太空数据中心在轨组装建造等关键技术，降低建设与运营成本，建设二期算力星座，实现“地数天算”应用目标；2031年至2035年，卫星大规模批量生产并组网发射，在轨对接建成大规模太空数据中心，支持未来“天基主算”。
此外，日前召开的2025中国5G+工业互联网大会上，工业和信息化部正式启动卫星物联网业务商用试验。据了解，此次商用试验期为两年，目标是通过开展卫星物联网业务商用试验，丰富卫星通信市场供给，激发市场主体活力，提升行业服务能力，建立安全监管体系，形成可复制可推广的经验和模式。
同时，北京蓝箭航天可回收火箭朱雀三号运载火箭首飞计划已进入最后准备阶段，计划于11月29日首飞。
值得注意的是，在此之前，国内尚未有一款可回收火箭完成过发射任务。朱雀三号有望成为我国第一款投入运营的可回收运载火箭。
当前，人工智能快速发展驱动算力需求爆发，由于能源、散热等因素影响地面数据中心长远发展受到制约，太空部署有望成为新的解决方案。
此前，特斯拉CEO马斯克在接受采访时表示，计划每年将100吉瓦的太阳能AI卫星送入轨道。马斯克认为，地球接收到的太阳能量仅占其总能量的二十亿分之一，因此进入太空对于获取更多能量至关重要。
而早在11月2日，英伟达首次将H100 GPU送入太空，以测试数据中心在轨道上的运行方式。
在政策和产业资本的双重作用下，我国卫星互联网产业发展迅速。中投产业研究院的数据显示，2025年中国商业航天市场规模已突破2.8万亿元，其中卫星互联网占比超四成。
在应用场景方面，卫星互联网也正从专业领域向大众市场快速渗透。据通信信息报报道，中国电信天通卫星用户超300万，中国移动北斗短信用户突破49万。而车联网与低空经济的融合应用方面，如中国电信与比亚迪、吉利等车企合作推出7款直连卫星车型等等。
富达国际全球多元资产主管Matthew Quaife表示，在美元走软以及AI投资上行周期可能持续数年的背景下，预计全球基金经理明年将把更多资金投入亚洲。
富达国际首席投资官（股票投资）Niamh Brodie-Machura表示，在技术进步和创新方面，中国越来越接近美国，两国之间的差距正迅速缩小，但中国科技公司的估值仍然很低。
另外，Niamh Brodie-Machura还认为，技术实力将在2026年成为亚洲国家及地区更重要的收入驱动因素，包括AI服务器、晶片及数据中心设备的强劲需求，将抵消部分出口压力。中国AI能力迅速发展，令中国科技股在2025年大放异彩。中国已建立自身AI生态系统以应对贸易限制，降低对西方依赖。庞大的市场、政策发力、日益精通科技的消费者，都将推动更广泛、更快速的AI应用，支持科技股在2026年及以后的表现。
瑞银同样唱多中国资产，瑞银财富管理投资总监办公室大中华区股票主管李智颖表示，鉴于全球科技巨头强劲的现金流和对债务融资的有限依赖，它们现在能够更好地抵御冲击。由于在AI应用领域处于领先地位，中国科技公司明年的盈利增幅或高达37%，她补充称，中国科技股“仍不贵”。
瑞银将恒生科技指数2026年底目标价设定在7100点的水平，较周四收盘价5598点高出近27%。今年以来，该指数已经累计飙升近30%。就更广泛的市场而言，瑞银预计MSCI中国指数明年有望触及100点。
日前，摩根士丹利中国首席策略师王滢也发布2026年中国股票策略展望。王滢表示，继2025年高回报之后，2026年将是一个企稳之年。指数上涨空间有限，盈利增速温和，估值在更高区间企稳，基本面和主题驱动的选股仍是关键。
随着预测周期的滚动，摩根士丹利小幅上调中国股票指数目标：对2026年盈利增长保持相对保守观点(6%)，并认为明晟中国指数合理的12个月前向市盈率区间为12-13倍。“返回搜狐，查看更多
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